證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
黃劍波
2025-07-31 20:53
美股市場(chǎng)的業(yè)績(jī)主線突然爆發(fā)。
美聯(lián)儲(chǔ)利率決議發(fā)布前夕，美股三大指數(shù)小幅走強(qiáng)。受財(cái)報(bào)超預(yù)期影響，美股績(jī)優(yōu)股全線暴漲，其中 LendingClub一度暴漲超31%，Wingstop一度暴漲超29%。
與此同時(shí)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也傳來(lái)利好。美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）最新公布的初步數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2025年第二季度實(shí)際GDP年增長(zhǎng)率為3.0%，大超市場(chǎng)預(yù)期。
數(shù)據(jù)發(fā)布后，美國(guó)總統(tǒng)特朗普點(diǎn)評(píng)稱，第二季度GDP剛剛公布，比預(yù)期好得多。白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任哈塞特也表示，GDP數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)第三季度經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)4%。
全線暴漲
北京時(shí)間7月30日晚間，美股開盤后，三大指數(shù)小幅震蕩，截至發(fā)稿，道指跌0.04%，納指漲0.34%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.14%。
美股大型科技股多數(shù)上漲，英偉達(dá)漲1.8%，摩根士丹利將英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)從170美元上調(diào)至200美元；博通漲超1%，微軟、谷歌、Meta、臺(tái)積電ADR、特斯拉均小幅上漲。
受業(yè)績(jī)利好刺激，美股績(jī)優(yōu)股全線暴漲，具體來(lái)看：
美國(guó)餐飲運(yùn)營(yíng)商Wingstop股價(jià)盤初一度暴漲超29%，股價(jià)創(chuàng)2022年以來(lái)的最高水平。財(cái)報(bào)顯示，該公司第二季度調(diào)整后每股收益超出市場(chǎng)預(yù)期。
美國(guó)在線貸款機(jī)構(gòu)LendingClub股價(jià)一度暴漲超31%，該公司公布的財(cái)報(bào)顯示，二季度營(yíng)收、每股收益均超預(yù)期，且第三季度業(yè)績(jī)指引顯示貸款發(fā)放強(qiáng)勁。
半導(dǎo)體測(cè)試設(shè)備制造商泰瑞達(dá)股價(jià)一度暴漲超22%，財(cái)報(bào)顯示，第二季度營(yíng)收達(dá)到6.518億美元，經(jīng)調(diào)整后的每股收益為57美分，均大超市場(chǎng)預(yù)期。
Vans、The North Face母公司威富集團(tuán)股價(jià)一度暴漲超24%，財(cái)報(bào)顯示，2026財(cái)年第一財(cái)季營(yíng)收18億美元，超出市場(chǎng)預(yù)期，虧損小于預(yù)期。
體育直播電視流媒體平臺(tái)FuboTV股價(jià)一度暴漲超22%，其公布的第二季度初步財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)顯示，預(yù)計(jì)第二季度全球流媒體業(yè)務(wù)收入和付費(fèi)用戶數(shù)量將超過預(yù)期。
根據(jù)日程安排，美股周三盤后，微軟、Meta將披露最新財(cái)報(bào)，蘋果、亞馬遜則將在周四盤后公布財(cái)報(bào)，或?qū)⒅苯佑绊懨拦纱蟊P走勢(shì)。
分析師們普遍認(rèn)為，蘋果2025財(cái)年第三財(cái)季（截至今年6月底）的營(yíng)收將達(dá)到907億美元，同比增長(zhǎng)5.8%，這一增長(zhǎng)主要得益于蘋果各個(gè)產(chǎn)品線的全面提升。投行還上調(diào)了蘋果的下一季度業(yè)績(jī)指引，預(yù)計(jì)第四財(cái)季的營(yíng)收將從957億美元增加至965億美元。
對(duì)于微軟的財(cái)報(bào)，摩根士丹利認(rèn)為，其當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)具有吸引力，核心邏輯在于微軟在AI領(lǐng)域的領(lǐng)先布局、核心業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長(zhǎng)及運(yùn)營(yíng)效率優(yōu)勢(shì)，有望支撐中長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)中高個(gè)位數(shù)總回報(bào)。
亞馬遜方面，市場(chǎng)預(yù)計(jì)，該公司第二季度的營(yíng)收將達(dá)到1620億美元，每股收益預(yù)計(jì)為1.32美元。華爾街分析師認(rèn)為，亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（AWS）的持續(xù)增長(zhǎng)及其零售和廣告業(yè)務(wù)的擴(kuò)張將是推動(dòng)業(yè)績(jī)超預(yù)期的關(guān)鍵因素。
另外，分析師一致預(yù)期，Meta第二季度營(yíng)收為447.1億美元，同比增長(zhǎng)14%；調(diào)整后凈利潤(rùn)199.2億美元，同比增長(zhǎng)10%；每股收益為5.85美元。
重磅數(shù)據(jù)出爐
7月30日開始，美股市場(chǎng)將迎來(lái)一系列重磅數(shù)據(jù)與事件擾動(dòng)。宏觀數(shù)據(jù)方面，美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）最新公布的初步數(shù)據(jù)顯示，2025年第二季度實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）年增長(zhǎng)率為3.0%，不僅徹底扭轉(zhuǎn)了第一季度的萎縮（-0.5%），還大超市場(chǎng)預(yù)期的增長(zhǎng)2.6%。
報(bào)告還顯示，美國(guó)二季度核心個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）物價(jià)指數(shù)年化季環(huán)比初值2.5%，較前值的3.5%大幅下降，但高于預(yù)期的2.3%。
第二季度美國(guó)通脹調(diào)整后的實(shí)際GDP大幅增長(zhǎng)的主要原因是，進(jìn)口大幅下降和消費(fèi)者支出保持韌性。其中，房地產(chǎn)是美國(guó)經(jīng)濟(jì)中最大拖累之一。第二季度住宅投資年化下降4.6%，為2022年以來(lái)最差表現(xiàn)。在高利率環(huán)境下，購(gòu)房者與開發(fā)商都在等待更便宜的融資條件，而春季銷售季則創(chuàng)下13年來(lái)最差紀(jì)錄。
但對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)而言，超預(yù)期的美國(guó)GDP數(shù)據(jù)雖然意味著“軟著陸”概率上升，但同時(shí)也削弱了年內(nèi)迅速降息的理由。分析人士普遍預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)本周將維持利率不變，等待更多數(shù)據(jù)來(lái)驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)走勢(shì)。
富國(guó)銀行將2025年美國(guó)GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)從1%上調(diào)至1.3%；將標(biāo)普500指數(shù)2025年底目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至6300～6500點(diǎn)，此前預(yù)測(cè)為5900～6100點(diǎn)。
勞動(dòng)市場(chǎng)方面，美東時(shí)間7月30日，ADP Research公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月ADP就業(yè)人數(shù)增加10.4萬(wàn)人，大幅超出預(yù)期的7.6萬(wàn)人，前值為-3.3萬(wàn)人。
其中，服務(wù)相關(guān)行業(yè)的招聘活動(dòng)活躍，成為推動(dòng)整體就業(yè)人數(shù)超預(yù)期的核心力量，休閑、酒店和金融活動(dòng)的就業(yè)增長(zhǎng)最大。
ADP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nela Richardson表示：“我們的招聘和薪酬數(shù)據(jù)總體上顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)健康?！?/p>
根據(jù)日程安排，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局將于周五發(fā)布7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，市場(chǎng)預(yù)計(jì)將顯示就業(yè)增長(zhǎng)放緩、失業(yè)率上升。
校對(duì)：王蔚
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