證券時報
胡可
2025-08-09 19:26
本周，板塊熱點輪動較快。
本周，A股重回升勢，上證指數(shù)創(chuàng)下去年10月8日以來的新高。中證1000表現(xiàn)更加強勁，連創(chuàng)兩年多來的新高。深證成指、北證50、科創(chuàng)50等亦以周陽報收，全周成交萎縮至8.48萬億元。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，機械設(shè)備行業(yè)近來持續(xù)獲得巨額主力資金凈流入，本周獲得逾437億元凈流入，近20個交易日獲得逾1011億元凈流入，近60個交易日更是獲得高達1783億元凈流入。電子行業(yè)近期同樣受到主力資金的重點關(guān)注，本周獲得逾256億元凈流入，近20個交易日獲得912億元凈流入，近60個交易日獲得2291億元凈流入。國防軍工、汽車、有色金屬、電力設(shè)備等行業(yè)本周也獲得超百億元凈流入。
融資客本周再度融資凈買入逾326億元，連續(xù)第7周凈買入超百億元，7周合計凈買入逾1979億元，融資余額逼近2萬億元，創(chuàng)近10年來新高。電子行業(yè)獲得逾60億元融資凈買入，機械設(shè)備獲得逾50億元凈買入，醫(yī)藥生物獲得逾43億元凈買入，國防軍工、電力設(shè)備也均獲得超30億元凈買入。銀行遭融資凈賣出逾14億元，煤炭、建筑材料、石油石化等也被凈賣出超億元。
本周，板塊熱點輪動較快，國防軍工、腦機接口、稀土永磁、電子消費等輪番走強，工業(yè)軟件、Sora概念、信創(chuàng)、PEEK材料等多個板塊指數(shù)創(chuàng)歷史新高。
工程機械板塊熱度延續(xù)較好，全周連續(xù)5日上漲，板塊指數(shù)今年以來大漲26.86%，位居行業(yè)板塊漲幅前列。板塊內(nèi)牛股輩出，恒立鉆具年內(nèi)飆漲逾286%，萬達軸承、南方路機、山河智能、鐵拓機械等也漲超100%。
中國工程機械工業(yè)協(xié)會8月7日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2025年7月銷售各類挖掘機17138臺，同比增長25.2%。其中國內(nèi)銷量7306臺，同比增長17.2%；出口量9832臺，同比增長31.9%。2025年1月—7月，共銷售挖掘機137658臺，同比增長17.8%；其中國內(nèi)銷量72943臺，同比增長22.3%；出口64715臺，同比增長13%。
國泰海通認(rèn)為，隨著逆周期財政政策逐步發(fā)力和行業(yè)周期性向上，國內(nèi)挖掘機銷量增速有望繼續(xù)回升。出口雖然面臨一定的貿(mào)易摩擦風(fēng)險，但是大部分工程機械主機廠美國敞口較小，處于風(fēng)險可控狀態(tài)，且龍頭公司海外布局完善，逐步進入收獲期?？傮w上，2025年行業(yè)機遇和挑戰(zhàn)并存，機會大于風(fēng)險。
燃氣概念也保持全周連漲5日的態(tài)勢，板塊指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高。洪通燃氣(605169)連續(xù)4日漲停，本周累計漲幅48.77%，股價創(chuàng)近4年新高（復(fù)權(quán)），新疆火炬周五亦強勢封板，創(chuàng)6年多來新高，長春燃氣、成都燃氣、中泰股份、九豐能源等也紛紛創(chuàng)出階段性新高。
受成本上漲等因素影響，近來多地上調(diào)天然氣價格。?？谑邪l(fā)改委印發(fā)《關(guān)于管道燃氣配氣價格和終端銷售價格有關(guān)問題的通知》，從8月5日起，居民終端銷售價格上調(diào)0.2元/立方米，非居民終端銷售價格上調(diào)0.5元/立方米。廣州市發(fā)改委公布，從7月20日起，非居民管道燃氣銷售最高限價從4.38元/立方米上調(diào)為4.47元/立方米。
樂山電力本周也公告，2025年9月1日起，居民用氣第一階梯價格每立方米順價上調(diào)0.1元，由2.16元/立方米調(diào)整為2.26元/立方米；居民用氣第二階梯價格每立方米順價上調(diào)0.12元，由2.6元/立方米調(diào)整為2.72元/立方米；居民用氣第三階梯價格每立方米順價上調(diào)0.15元，由3.24元/立方米調(diào)整為3.39元/立方米。
展望后市，中原證券稱，防范市場短期可能面臨技術(shù)性調(diào)整壓力，中期上行趨勢未改。中信建投表示，在存款利率不斷下調(diào)、權(quán)益資產(chǎn)吸引力不斷上升的背景下，越來越多的資金從低風(fēng)險低收益的銀行存款轉(zhuǎn)向保險、基金、股票等更高收益的領(lǐng)域。我國居民超額存款規(guī)?；蜻_到60萬億元，居民存款搬家或剛剛拉開帷幕。當(dāng)前市場正在向牛市第二階段轉(zhuǎn)換，該階段以基本面改善為核心特征，增量資金流入景氣賽道，對市場風(fēng)格和行情結(jié)構(gòu)具有顯著影響。
