證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
唐強(qiáng)
2025-08-12 22:29
菜系品種在集體上漲。
8月12日夜盤，菜粕主力合約開盤后一度漲超5%，創(chuàng)下4月份以來新高；菜籽油主力合約一度漲超6%，最高飆升至10333元/噸，創(chuàng)下2023年1月以來最高點(diǎn)。
中國(guó)商務(wù)部當(dāng)日發(fā)布公告，決定自8月14日起對(duì)原產(chǎn)于加拿大的進(jìn)口油菜籽實(shí)施臨時(shí)反傾銷措施，要求進(jìn)口商按75.8%的保證金比率向海關(guān)繳納保證金。
菜系品種集體上漲
由于我國(guó)90%以上的菜籽，以及75%的菜粕都是直接進(jìn)口自加拿大，因此上述裁決的落地，對(duì)國(guó)內(nèi)菜系后市的走勢(shì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。8月12日夜盤，菜粕主力合約開盤后一度漲超5%，突破2800元/噸，創(chuàng)下4月份以來新高；菜籽油主力合約一度漲超6%，最高飆升至10333元/噸，創(chuàng)下2023年1月以來最高點(diǎn)。
從數(shù)據(jù)上看，2024年9月商務(wù)部開啟反傾銷調(diào)查以來，中國(guó)采購(gòu)的加拿大菜籽數(shù)量仍然很高，2024年9月至2025年6月從加拿大進(jìn)口油菜籽共計(jì)470.93萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的96.72%。
建信期貨分析師余蘭蘭認(rèn)為，按照75.8%的保證金比率，當(dāng)前進(jìn)口加拿大油菜籽盤面榨利難以覆蓋，會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)缺口。船期統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月到港量預(yù)估13萬(wàn)噸，8月到港量預(yù)估19.50萬(wàn)噸，較去年同期減幅50%。由于未來油菜籽買船大幅減少，菜油延續(xù)低位做多邏輯，直至供應(yīng)短缺格局出現(xiàn)明顯修復(fù)。
中信建投期貨研究發(fā)展部研究員石麗紅表示，在當(dāng)前的國(guó)際關(guān)系形勢(shì)及供應(yīng)格局下，三油兩粕均較難沽空，回調(diào)做多為主。不過，因菜油進(jìn)口來源廣泛，且俄羅斯菜籽產(chǎn)量及菜油出口在中國(guó)旺盛需求下連年增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)菜油需求又受到玉米油等小油種的擠占，供需缺口有但并沒有大到難以調(diào)和的程度，不過這也需要菜油維持相較其他替代品的溢價(jià)。
8月12日，馬來西亞棕櫚油離岸價(jià)為1087.5美元，較上日漲42.5美元，進(jìn)口到岸價(jià)為1117.5美元。國(guó)內(nèi)進(jìn)口成本價(jià)為9623.36元，創(chuàng)下4個(gè)月新高。
美國(guó)希望中國(guó)加倍采購(gòu)大豆
除了菜系品種之外，豆類產(chǎn)品的進(jìn)口也備受關(guān)注。
8月12日，外交部發(fā)言人林劍答記者問。外媒提到美國(guó)總統(tǒng)特朗普在“真實(shí)社交”平臺(tái)發(fā)帖稱，希望中國(guó)能將大豆訂單增加三倍，這將是大幅削減中美貿(mào)易逆差的途徑。中方對(duì)此有何評(píng)論？林劍表示，具體問題建議向主管部門詢問。中方在中美經(jīng)貿(mào)問題上的立場(chǎng)是一貫、明確的。
受上述消息推動(dòng)，美國(guó)CBOT大豆期貨價(jià)格應(yīng)聲上漲2.8%，創(chuàng)下四個(gè)月來最大盤中漲幅，達(dá)到每蒲式耳10.11美元的兩周高點(diǎn)。但是第二天，美豆又幾乎回吐了全部漲幅。
近年來，中國(guó)一直在穩(wěn)步減少對(duì)美國(guó)大豆的依賴，將更多采購(gòu)訂單轉(zhuǎn)向南美。八年時(shí)間里，美國(guó)大豆在中國(guó)市場(chǎng)份額從40%跌至18%，巴西則從35%攀升至65%以上。
去年，中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口了2213萬(wàn)噸大豆，從巴西進(jìn)口了7465萬(wàn)噸大豆。中國(guó)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年中國(guó)大豆進(jìn)口數(shù)量為4937萬(wàn)噸，相比上年同期增長(zhǎng)了89萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.8%。具體進(jìn)口國(guó)別上看，中國(guó)累計(jì)進(jìn)口巴西大豆3186萬(wàn)噸，同比降低7.5%；同期進(jìn)口美國(guó)大豆1615萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)33%；進(jìn)口阿根廷大豆量銳減47.5%至11.16萬(wàn)噸。其中，6月大豆進(jìn)口總量達(dá)1226萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史同期新高。當(dāng)月從巴西進(jìn)口大豆1062萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.2%，占當(dāng)月進(jìn)口量的86.6%；從美國(guó)進(jìn)口大豆158萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)21%。
目前，國(guó)內(nèi)大豆自給率提升至18%，多元化的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈已成中國(guó)糧食安全的戰(zhàn)略支柱。市場(chǎng)對(duì)于特朗普要求中國(guó)3倍增加美豆進(jìn)口持觀望態(tài)度。中國(guó)尚未采購(gòu)第四季度船期的美國(guó)大豆，未來采購(gòu)決策可能取決于中美貿(mào)易談判的進(jìn)展。從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，豆粕市場(chǎng)表現(xiàn)整體波瀾不驚。
責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒
排版：劉珺宇
校對(duì)：蘇煥文
中央網(wǎng)信辦違法和不良信息舉報(bào)中心|證券時(shí)報(bào)網(wǎng)舉報(bào)中心