證券時報網(wǎng)
李小平
2025-12-07 21:59
跨國衛(wèi)生用品企業(yè)樂舒適（02698.HK）將于11月10日掛牌，截至11月7日收盤，其暗盤交易顯示報價35.6港元，較招股價26.20港元上漲35.88%。
據(jù)悉，樂舒適公開發(fā)售獲約29.5萬散戶申購，超額認購達1816倍，凍結(jié)資金4369億港元。此次發(fā)行總量為9088.4萬股，預(yù)計募資23.8億港元。樂舒適是次IPO招股引入15名基石投資者，合共認購1.39億美元（約10.80億港元）的發(fā)售股份。基石投資者陣容包括BA Capital、Arc Avenue資產(chǎn)管理、博裕資本旗下Arcane Nexus、北京順澳、鼎暉投資等多家境內(nèi)外投資機構(gòu)。
根據(jù)招股書，約71.4%募資預(yù)計將用作擴大整體產(chǎn)能及升級生產(chǎn)線；約11.6%預(yù)計將用作在非洲、拉丁美洲及中亞進行營銷及推廣活動；約4.7%預(yù)計將用作戰(zhàn)略收購衛(wèi)生用品行業(yè)的業(yè)務(wù)；約0.4%預(yù)計將用作升級CRM系統(tǒng)，并逐步在集團于多個國家的業(yè)務(wù)運營中實施；約2.6%預(yù)計將用作聘用管理咨詢公司對新市場及新產(chǎn)品進行分析，并就策略執(zhí)行及企業(yè)管理提供意見；及約9.3%預(yù)計將用作營運資金及一般公司用途。
樂舒適是一家專注于非洲、拉美、中亞等地快速發(fā)展新興市場的跨國衛(wèi)生用品公司，主要從事嬰兒紙尿褲、嬰兒拉拉褲、衛(wèi)生巾和濕巾等嬰兒及女性衛(wèi)生用品的開發(fā)、制造和銷售。于往績記錄期間，公司的大部分收入來自向非洲客戶的銷售。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，以2024年銷量計算，公司在非洲嬰兒紙尿褲和衛(wèi)生巾市場均排名第一，市場份額分別為20.3%及15.6%；以2024年收入計算，公司在非洲嬰兒紙尿褲市場和衛(wèi)生巾市場均排名第二，市場份額分別為17.2%及11.9%。
樂舒適以不同品牌（包括核心品牌Softcare以及Veesper、Maya、Cuettie及Clincleer）提供各種嬰兒及女性衛(wèi)生用品。每個品牌均迎合不同的消費者群體。此多品牌策略使公司能夠有效滿足不同消費者的需求，從而擴大公司的整體消費者基礎(chǔ)。作為公司的核心品牌，Softcare定位為中高檔品牌，主要面向具有較高消費力、尋求高品質(zhì)產(chǎn)品的中高端消費者。Softcare最初作為嬰兒紙尿褲及衛(wèi)生巾品牌推出，其后延伸至其他衛(wèi)生用品類別，包括于2018年推出嬰兒拉拉褲及濕巾。
截至2025年4月30日，樂舒適在非洲布局八個生產(chǎn)工廠及51條生產(chǎn)線，總設(shè)計產(chǎn)能為每年嬰兒紙尿褲63.01億片、嬰兒拉拉褲3.52億片、衛(wèi)生巾28.54億片及濕巾93.04億片。
2022年至2024年，樂舒適實現(xiàn)收入3.20億美元、4.11億美元和4.54億美元；凈利潤分別為1840萬美元、6470萬美元、9510萬美元。
