證券日報
梁傲男
2025-12-11 09:01
“保險行業(yè)的主要增長主題與‘十五五’規(guī)劃建議的方向同步。”
近日，瑞士再保險中國區(qū)總裁及中國區(qū)再保險業(yè)務(wù)首席執(zhí)行官尚卓博（Beat Strebel）在媒體圓桌會上分析中國財產(chǎn)險市場趨勢時表示，中國高質(zhì)量發(fā)展將帶來保險機遇，并重點分析了五大領(lǐng)域，即防災(zāi)減災(zāi)、綠色發(fā)展、鄉(xiāng)村振興、企業(yè)出海、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化。
中國自然災(zāi)害保障缺口達90%，全球水平為50%
防災(zāi)減災(zāi)方面，尚卓博表示，瑞再研究院估計中國自然災(zāi)害保障缺口達90%，市場有非常大的空間。
瑞士再保險財產(chǎn)再保險首席核保官Gianfranco Lot介紹，根據(jù)瑞再研究院報告，自然災(zāi)害造成的年度保險損失已超過1000億美元，迫近1500億美元水平。在峰值情景下，全球自然災(zāi)害造成的潛在保險損失可達3000億美元。自然災(zāi)害仍存在非常大的保障缺口。2024年全球自然災(zāi)害經(jīng)濟損失為3180億美元，其中約有1370億美元為保險損失。在全球范圍內(nèi)，約50%的經(jīng)濟損失有保險覆蓋，而在中國，這一比例僅為10%。因此，保險和再保險行業(yè)有機會進一步助力縮小保障缺口。政府已推出各項舉措推動縮小自然災(zāi)害保障缺口，其中尤為重要的是防災(zāi)減災(zāi)的措施。
“保險和再保險公司、政府部門協(xié)同，作為一個生態(tài)系統(tǒng)，共同提升防災(zāi)減災(zāi)，推動災(zāi)害損失保障，并助力災(zāi)后重建。”尚卓博表示。
綠色保險未來五年仍將高增長
綠色發(fā)展方面，他表示，中國正大力實施可再生能源替代，持續(xù)推動經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型。預(yù)計到2030年，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達到15萬億元。
“目前綠色能源轉(zhuǎn)型及相關(guān)投資的保險滲透率已經(jīng)非常高，中國絕大多數(shù)光伏設(shè)施和風(fēng)電場都已具備保險和再保險保障?！彼硎?，綠色保險包括綠色基礎(chǔ)設(shè)施項目、綠色能源和新能源汽車領(lǐng)域的保險保障與風(fēng)險管理等。瑞再研究院預(yù)計未來五年這一領(lǐng)域仍將迎來高增長，增長并非源于保險滲透率的提升，而是受基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模及體量擴張的驅(qū)動。
農(nóng)業(yè)農(nóng)村保險存在兩大增長方向
在鄉(xiāng)村振興方面，尚卓博表示，中國致力于提升糧食安全水平，增強糧食產(chǎn)能，推動農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，縮小城鄉(xiāng)設(shè)施質(zhì)量和尖端技術(shù)方面的差距，推動農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化。參考國際經(jīng)驗，中國的農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展將帶來更多在農(nóng)業(yè)資產(chǎn)及機械裝備等領(lǐng)域的投資。
他表示，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的保險與再保險存在兩大增長方向。其一是自然增長，隨著農(nóng)場平均規(guī)模擴大，機械化與技術(shù)應(yīng)用普及，農(nóng)業(yè)工業(yè)化進程加速，農(nóng)場主的風(fēng)險意識會提升，自然就會尋求保險保障，農(nóng)業(yè)保險滲透率因而提升。另一方面是小農(nóng)戶領(lǐng)域。小農(nóng)戶在保險保障方面面對可負(fù)擔(dān)性、風(fēng)險意識、保險可及性等挑戰(zhàn)，保險行業(yè)亟需為他們開發(fā)更簡化的產(chǎn)品。在這方面，指數(shù)保險的優(yōu)勢便日益凸顯，該類保險損失判定機制更為簡明，理賠支付更快捷高效。
中資企業(yè)加速出海風(fēng)險組合變化
企業(yè)出海方面，瑞再研究院預(yù)計更多中資企業(yè)將加速海外市場業(yè)務(wù)拓展，出海的投資不再僅僅集中于交通和能源等領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施項目，也越來越多地投向生產(chǎn)制造。
尚卓博表示，保險行業(yè)一直追隨并支持中國實體經(jīng)濟的出海發(fā)展，但風(fēng)險格局和客戶的業(yè)務(wù)組合也相應(yīng)變化，這正是再保險公司與中方客戶建立合作的契機所在。再保險公司憑借專業(yè)積累應(yīng)對廣泛的海外風(fēng)險，包括目的地國家的政治風(fēng)險、法律與監(jiān)管合規(guī)風(fēng)險、經(jīng)濟與金融穩(wěn)定、自然災(zāi)害等，為企業(yè)海外布局提供支持。
產(chǎn)業(yè)升級帶來新興風(fēng)險管理需求
產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化方面，尚卓博表示，中國加快推進科技自立自強，以技術(shù)驅(qū)動產(chǎn)業(yè)升級，在多個新興技術(shù)領(lǐng)域正逐步走向全球領(lǐng)先，如綠色能源、移動出行、電動車以及低空經(jīng)濟等。這將帶來更多針對新興風(fēng)險的風(fēng)險管理需求，同時風(fēng)險敞口及復(fù)雜性也將進一步提升。保險可以為新興風(fēng)險提供有針對性的保障，涉及研發(fā)、供應(yīng)鏈、數(shù)字系統(tǒng)、知識產(chǎn)權(quán)、先進設(shè)備及運營，以支持產(chǎn)業(yè)升級。
“中國成為國際公司與合作伙伴共同探索學(xué)習(xí)新技術(shù)的寶貴市場，機遇與挑戰(zhàn)并存?！彼硎?，挑戰(zhàn)在于這些技術(shù)都比較新，尚未得到長期驗證，其相關(guān)項目或投資的最終成果，需待六到八年甚至十年后方能顯現(xiàn)。保險行業(yè)承保風(fēng)險，待十年后，相關(guān)保險產(chǎn)品是否還與客戶需求匹配、風(fēng)險狀況如何，都存在不確定性。因此，保險行業(yè)需采取審慎的承保策略，邊做邊學(xué)邊調(diào)整。“同時這些經(jīng)驗積累具有很大價值，因為這些技術(shù)領(lǐng)域?qū)⒊蔀槲磥砣蚋偁幍闹饕惖?。?/p>
財險增速預(yù)計高于GDP增速
展望未來，尚卓博表示，中國財產(chǎn)及意外險行業(yè)仍有巨大的增長空間，并有機會在增強經(jīng)濟與社會韌性方面發(fā)揮更大的作用。
從增速上看，市場將延續(xù)與經(jīng)濟增速基本同步的態(tài)勢。2025—2030年，財產(chǎn)險保費增速預(yù)計約為5%—6%，高于GDP增速。其中，非車險增速預(yù)計將高于車險，是財產(chǎn)險市場的主要增長來源。車險穩(wěn)健增長，是財產(chǎn)險市場的重要支撐。
在承保利潤方面，中國保險業(yè)過去受過度競爭影響，盈利水平偏低。尚卓博表示，近年來，行業(yè)持續(xù)注重高質(zhì)量發(fā)展，提升承保質(zhì)量、風(fēng)險管理水平及運營效率，成本率有所降低，逐漸實現(xiàn)更低的綜合成本率以及更合理的承保利潤，這些都有助于行業(yè)邁向可持續(xù)、健康的發(fā)展軌道，并取得穩(wěn)健的承保利潤。
上版：王璐璐
校對：廖勝超
