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高關(guān)稅沖擊下亞洲至美航線運(yùn)價(jià)下跌 企業(yè)加速布局新興市場(chǎng)
來(lái)源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道作者:胡慧茵2025-08-07 10:01

每年7、8月本該是集裝箱堆疊如山、貨輪排隊(duì)靠岸的忙碌場(chǎng)景,但今年第三季度,航運(yùn)市場(chǎng)呈現(xiàn)出不同景象。

據(jù)全球航運(yùn)分析機(jī)構(gòu)Xeneta數(shù)據(jù)顯示,自6月1日至8月1日,亞洲到美國(guó)西海岸的平均即期運(yùn)價(jià)已暴跌58%,亞洲到美國(guó)東海岸的運(yùn)價(jià)也下滑46%。該機(jī)構(gòu)分析指出,運(yùn)價(jià)下滑的核心因素是,全球航運(yùn)運(yùn)力嚴(yán)重供大于求,加上貿(mào)易摩擦和地緣政治影響,導(dǎo)致貿(mào)易路線重新洗牌。

今年5月至6月,亞洲至美國(guó)的航線運(yùn)價(jià)曾因關(guān)稅“窗口期”短暫上漲,但之后運(yùn)價(jià)持續(xù)下跌,船公司和貨代等也應(yīng)變而動(dòng)?!半S著出口貨量明顯減少,有船公司開始調(diào)整航線,減少美國(guó)線的航班。”廣東賦力海運(yùn)有限公司岑海強(qiáng)向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。在業(yè)界看來(lái),海運(yùn)承運(yùn)人選擇取消或跳過(guò)原本計(jì)劃??扛劭诘目瞻缀桨啵际菫榫S持運(yùn)價(jià)水平常見的做法。

“旺季不旺”,美國(guó)航線運(yùn)價(jià)甚至出現(xiàn)腰斬行情原因何在?隨著亞洲多國(guó)陸續(xù)與美國(guó)達(dá)成貿(mào)易協(xié)議,今年下半年運(yùn)價(jià)會(huì)否反彈?

美線運(yùn)價(jià)下跌

“從船公司的運(yùn)費(fèi)價(jià)格來(lái)看,美國(guó)航線運(yùn)價(jià)下跌的幅度超過(guò)五成?!鄙钲谑斜どㄎ锪饔邢薰臼袌?chǎng)中心總監(jiān)王志從向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者展示了一份船公司COSCO的運(yùn)費(fèi)報(bào)價(jià),其中美西基本港航線價(jià)格從6月初的6100美元/FEU下降至2000美元/FEU,美東航線運(yùn)價(jià)則從7100美元/FEU降至3000美元/FEU。

王志從所在的貨代公司主要以歐美航線業(yè)務(wù)為主,近一段時(shí)間他明顯感覺到美國(guó)市場(chǎng)貨物需求萎靡,而且從7月開始出現(xiàn)船公司空班停航的現(xiàn)象,主要是為了維持運(yùn)價(jià)的平穩(wěn)。他告訴記者,所幸目前公司歐線業(yè)務(wù)占比6成,美線只占1至2成,公司業(yè)務(wù)受到的影響不會(huì)很大。

亞洲至美國(guó)的貿(mào)易航線向來(lái)是集裝箱船只運(yùn)營(yíng)商利潤(rùn)最高的航線之一,絕大部分貨代公司的美線業(yè)務(wù)都占據(jù)不小的比例。廣東長(zhǎng)晟國(guó)際物流負(fù)責(zé)人葛先生告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者,今年以來(lái),北美航線運(yùn)價(jià)表現(xiàn)并不景氣,與對(duì)美業(yè)務(wù)的工廠訂單減少、出貨量下降相關(guān)。

運(yùn)價(jià)低迷,船公司和貨代等產(chǎn)業(yè)鏈上的從業(yè)者均受到影響。岑海強(qiáng)所在的公司主要負(fù)責(zé)船只租賃業(yè)務(wù),他向記者透露,今年以來(lái),船只的租金收入同比下跌了10%—20%。

海運(yùn)價(jià)格為何會(huì)在明顯升溫后的短短兩個(gè)月內(nèi)迅速“跳水”?中國(guó)(深圳)綜合開發(fā)研究院理事、物流與供應(yīng)鏈管理研究所創(chuàng)所所長(zhǎng)王國(guó)文在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示,中美外貿(mào)企業(yè)的90天“外貿(mào)窗口期”短暫,由于目前美國(guó)關(guān)稅政策前景還不明朗,因此這波貨物出貨的高峰期過(guò)去后,貨物供需失衡的情況開始凸顯?!霸诿绹?guó)市場(chǎng),低價(jià)的庫(kù)存已經(jīng)基本消耗,而高價(jià)的商品將抑制需求?!绷硗?,他表示,近期新船的交付量激增,運(yùn)力過(guò)剩的情況開始出現(xiàn),拉動(dòng)運(yùn)價(jià)進(jìn)一步下探。

“美線運(yùn)費(fèi)的快速下行可能來(lái)自船司系統(tǒng)性誤判市場(chǎng)供需,過(guò)于激進(jìn)地投放運(yùn)力進(jìn)入美線,特別是在各國(guó)對(duì)美出口并未出現(xiàn)暴增的情況下?!敝行沤ㄍ镀谪浹芯繂T陳宇灝也向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,例如Gemini聯(lián)盟新增TP9航線,TS Line等小型船司重返美西航線,而OCEAN聯(lián)盟與MSC在4—5月在船隊(duì)調(diào)動(dòng)混亂背景下,使用19000TEU的超大型船只運(yùn)行美西航線,這些因素都造成美線的運(yùn)力供給缺口快速被填滿。

短暫的行情回暖后,今年的航運(yùn)市場(chǎng)沒有如往年般出現(xiàn)暢旺的場(chǎng)景。近期貿(mào)易情況的頻繁波動(dòng),也增加了航運(yùn)公司對(duì)下半年前景預(yù)測(cè)的難度。日本三大航運(yùn)公司——川崎汽船、商船三井、日本郵船合資成立的Ocean Network Express在最新財(cái)報(bào)中表示,面對(duì)不斷加劇的貿(mào)易不確定性,他們難以判斷下半財(cái)年的市場(chǎng)前景。

企業(yè)以多元化策略應(yīng)對(duì)

市場(chǎng)聚焦美國(guó)關(guān)稅政策會(huì)如何調(diào)整之時(shí),船公司等運(yùn)營(yíng)商正通過(guò)減少航次等做法減緩運(yùn)價(jià)下跌所帶來(lái)的影響。

“國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)已高度聯(lián)盟化,在一定程度上形成市場(chǎng)壟斷,這種情況下,聯(lián)盟會(huì)主動(dòng)退出部分運(yùn)力以維持價(jià)格?!蓖鯂?guó)文表示,除了調(diào)整航線和班次,有船只因?yàn)榧t海危機(jī)還未解除需繞行好望角,有研究表明這將吸收約10%的集裝箱船供應(yīng)量,這些因素都在一定程度上延緩了海運(yùn)價(jià)格進(jìn)一步下跌。

即便如此,今年下半年海運(yùn)價(jià)格將繼續(xù)回落已成為業(yè)內(nèi)共識(shí)?!懊绹?guó)政府對(duì)多個(gè)亞洲國(guó)家的關(guān)稅基本敲定,稅率普遍提升,這將導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易萎縮,整體情緒利空?!狈秸衅诟呒?jí)海運(yùn)和宏觀分析師陳臻向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,高關(guān)稅將削減美國(guó)民眾消費(fèi)信心和消費(fèi)能力,從而降低對(duì)進(jìn)口商品的需求,預(yù)計(jì)未來(lái)美線運(yùn)價(jià)會(huì)繼續(xù)回調(diào)。

另外,運(yùn)力過(guò)剩和新運(yùn)力的持續(xù)補(bǔ)充也會(huì)進(jìn)一步拉低海運(yùn)價(jià)格。陳臻補(bǔ)充稱,截至8月5日,全球共有集裝箱船舶運(yùn)力3279.3萬(wàn)TEU,環(huán)比折年率為7.3%,雖低于2023—2024年度的增速,但遠(yuǎn)高于2016—2022年3.77%的增速均值。另外,未下水的集裝箱新船也在補(bǔ)充全球運(yùn)力。截至6月全球未下水集裝箱新船訂單量達(dá)到930萬(wàn)TEU,占現(xiàn)有運(yùn)力規(guī)模的28.4%,這批新訂單將在未來(lái)1—4年陸續(xù)下水,因此全球運(yùn)力過(guò)剩情況還將延續(xù)。

王國(guó)文也表示,全球新船下水速度遠(yuǎn)超每年老舊船退出的速度,全年運(yùn)價(jià)走弱已成定局。他建議,企業(yè)可以通過(guò)和船公司簽訂長(zhǎng)期合約,以平抑短期運(yùn)價(jià)波動(dòng)、穩(wěn)定供應(yīng)鏈,還可建立庫(kù)存以緩沖貿(mào)易的不確定性。

亞洲對(duì)美出貨走弱,但全球海運(yùn)價(jià)格形成區(qū)域性分化。陳臻表示,除美線之外,6月以來(lái)波斯灣、東南亞、中南美航線先后沖高回落,歐線和南美航線在7月初也出現(xiàn)拐點(diǎn),唯有澳新航線在低位反彈。

陳宇灝則表示,從絕對(duì)值來(lái)說(shuō),南美、西非、東南亞等航線運(yùn)價(jià)都顯著高于2023年繞行好望角前的傳統(tǒng)年份水平。

新興市場(chǎng)有較強(qiáng)增長(zhǎng)潛力

目前,全球海運(yùn)市場(chǎng)已經(jīng)步入傳統(tǒng)旺季的尾聲。對(duì)于今年集運(yùn)市場(chǎng)“旺季”是否已經(jīng)結(jié)束的問(wèn)題,上海國(guó)際航運(yùn)研究中心國(guó)際航運(yùn)研究所副所長(zhǎng)鄭靜文表示,上半年關(guān)稅政策調(diào)整帶來(lái)較大擾動(dòng),下半年旺季效應(yīng)或?qū)p弱。與此同時(shí),她對(duì)新興市場(chǎng)的增量表現(xiàn)印象深刻。她表示,今年1—5月,新興市場(chǎng)中,遠(yuǎn)東—南非、遠(yuǎn)東—南美、遠(yuǎn)東—中東/印度次大陸等區(qū)域的集裝箱貿(mào)易量增速分別達(dá)到20.4%、16.1%及15.0%,顯示新興市場(chǎng)較強(qiáng)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

貨代公司顯然也看到了新興市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿?,并就此作出業(yè)務(wù)調(diào)整。葛先生告訴記者,由于國(guó)際貿(mào)易普遍受到美國(guó)關(guān)稅政策的影響,為了降低風(fēng)險(xiǎn),公司把北美航線份額降至20%左右,較高峰期的35%低了不少?!暗靡嬗诙嘣袌?chǎng)的布局,目前公司在南美、東盟的出貨量呈現(xiàn)增長(zhǎng),歐線貨運(yùn)也表現(xiàn)平穩(wěn)?!?/p>

無(wú)獨(dú)有偶,王志從也表示,公司前幾年就在越南、南美的墨西哥等有布局?!澳壳拔覀?cè)谀鞲缬蟹€(wěn)定的拼箱貨物,另外,我們?cè)诤久鞣止镜臉I(yè)務(wù)量也有所上升,新興市場(chǎng)將會(huì)是公司未來(lái)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)點(diǎn)?!彼J(rèn)為,多市場(chǎng)布局能夠分散單一市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),并在全球貿(mào)易環(huán)境產(chǎn)生劇烈變動(dòng)時(shí)隨時(shí)作出戰(zhàn)略調(diào)整。

“對(duì)船公司和貨代從業(yè)者來(lái)說(shuō),它們必然會(huì)通過(guò)運(yùn)力調(diào)節(jié)和航線再平衡來(lái)保障盈利?!蓖鯂?guó)文表示,過(guò)去美線的盈利情況較好,所以表現(xiàn)出出貨量大、運(yùn)輸周期短、船型及倉(cāng)位利用率較高等特點(diǎn)。但隨著全球貿(mào)易環(huán)境的變化,未來(lái)船公司等會(huì)針對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)區(qū)域進(jìn)行布局,如東南亞、拉美國(guó)家以及澳大利亞等,以尋求更平穩(wěn)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

(實(shí)習(xí)生武佳穎對(duì)本文亦有貢獻(xiàn))

責(zé)任編輯: 陳勇洲
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