期貨日報
韓樂
2025-12-16 07:57
美股“AI交易”黑天鵝持續(xù)攪動市場。
今日，日韓股市開盤后，各大指數(shù)全線大跌，韓國KOSPI指數(shù)一度大跌近3%，AI概念股普跌。A股開盤后，三大指數(shù)亦是全線低開，滬指跌0.62%，深成指跌0.81%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.16%。港股主要指數(shù)也集體低開，恒生指數(shù)跌1%，恒生科技指數(shù)跌1.34%。
另外，加密貨幣市場亦全線崩跌，比特幣大跌超2%。有分析指出，受甲骨文推遲建設OpenAI數(shù)據(jù)中心的消息影響，市場的主基調(diào)是避險。
與此同時，日本央行的加息預期進一步加劇了市場謹慎情緒。目前，外界普遍預期日本央行將在本周五召開的議息會議上，宣布加息25個基點。
全線大跌
美股科技股拋售潮持續(xù)蔓延，12月15日，日韓股市全線低開，日經(jīng)225指數(shù)開盤跌0.91%，韓國KOSPI指數(shù)大跌2.72%，截至北京時間09:00，日經(jīng)225指數(shù)大跌1.31%，韓國KOSPI指數(shù)大跌1.45%。
其中，日韓AI概念股普跌，軟銀集團一度暴跌超7%，F(xiàn)ujikura一度大跌超6%，SK海力士、愛德萬測試大跌近5%，三星電子大跌超3%。
與此同時，加密貨幣市場亦全線崩跌，比特幣、FIL幣、XRP幣、SOL幣等均大跌超2%，狗狗幣、艾達幣、ADA幣大跌超3%。
Coinglass數(shù)據(jù)顯示，過去的24小時內(nèi)，加密貨幣全網(wǎng)合約爆倉2.71億美元，爆倉人數(shù)為11.51萬人。其中，多單爆倉2.35億美元，空單爆倉0.36億美元。最大單筆爆倉單發(fā)生在Hyperliquid-ETH，價值485.42萬美元。
德國商業(yè)銀行研究部的分析師在一份研究報告中稱，當前市場的主基調(diào)是避險。有媒體報道稱，甲骨文為OpenAI公司建造數(shù)據(jù)中心的交付時間將從原來的2027年延遲至2028年，理由是勞動力和材料短缺，這打壓了整體市場情緒。
針對相關報道，甲骨文發(fā)言人Michael Egbert在一份電子郵件聲明中表示：“在協(xié)議簽署后，我們與OpenAI密切協(xié)調(diào)確定了選址及交付時間表，并達成一致意見。履行合同承諾所需的任何站點都沒有延誤，所有里程碑都在正軌上?！彼a充稱：“我們?nèi)匀慌cOpenAI保持完全一致，并對我們履行合同承諾和未來擴張計劃的能力充滿信心。”
日本央行的信號
在本周的全球央行議程中，日本央行的決策無疑是全球市場的焦點。據(jù)彭博社報道，外界普遍預期日本央行行長植田和男（Kazuo Ueda）領導的決策委員會將在本周五的議息會議上，加息25個基點，將基準利率上調(diào)至0.75%。
這將是自今年1月以來的首次加息。一項彭博調(diào)查顯示，所有受訪的日本央行觀察人士都預計本月會加息。
此外，日本11月CPI數(shù)據(jù)下周五發(fā)布，市場預計，核心CPI同比將維持在3.0%的高位，從而為央行加息鋪路。
另據(jù)路透援引消息人士報道，日本央行本周或?qū)⒕S持加息承諾，加息步伐將取決于經(jīng)濟對每次加息的反應。
市場目前已廣泛消化了即將到來的加息行動。最新調(diào)查顯示，九成經(jīng)濟學家預測日本央行將在12月18日至19日的會議上加息25個基點，市場定價顯示12月加息至0.75%的概率約為90%。
投資者的關注焦點已從單純的“是否加息”轉(zhuǎn)向央行行長植田和男對未來路徑的指引。野村證券在研報中分析稱，植田和男預計將強調(diào)實際利率仍然處于非常低的水平，這意味著央行不會向市場發(fā)出加息周期即將結(jié)束的“鴿派”信號，但在具體路徑上將保持模糊以維持政策靈活性。
美聯(lián)儲上周如期降息25個基點，市場普遍預期美聯(lián)儲明年仍將維持寬松政策。
花旗、摩根士丹利及摩根大通均預測，2026年1月，美聯(lián)儲將再次降息，他們判斷寬松周期尚未結(jié)束。高盛與巴克萊分析稱，政策聲明中的“鷹派”措辭旨在“平衡”本次降息，避免釋放過度寬松信號。
花旗、摩根士丹利及摩根大通均將首次降息時點指向明年1月，其中花旗預計3月將再次降息，摩根士丹利判斷4月跟進第二次降息，而摩根大通則認為此后政策將進入觀察期。
排版：羅曉霞
校對：彭其華
