深爱激情丁香五月天|亚洲毛片一区二区三区|女同久久另类99精品国产91|国际精品模特久久久|精品久久不卡一本|啪啪视频一区二区|日不卡ssssss|日韩精品第一区第二区三区|美国av片在线免费观看|最新天堂av在线

公募基金費(fèi)率改革或?qū)⒂瓉?lái)又一重磅舉措。

據(jù)中國(guó)基金報(bào)記者了解，當(dāng)前，基金行業(yè)圍繞“投顧份額”的討論日漸深入，業(yè)界已逐漸形成共識(shí)，紛紛認(rèn)為“投顧份額”是未來(lái)的改革方向，多家基金公司已經(jīng)在準(zhǔn)備相關(guān)系統(tǒng)，為申請(qǐng)投顧份額做好準(zhǔn)備。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，設(shè)立投顧份額是公募基金行業(yè)落實(shí)費(fèi)率改革、踐行“金融為民”理念的重要舉措。投顧份額通過(guò)優(yōu)化費(fèi)率結(jié)構(gòu)，直接降低投資者的綜合持有成本，讓利于民。同時(shí)，設(shè)立投顧份額有望促進(jìn)“優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品”與“專業(yè)服務(wù)”之間的良性互動(dòng)，改善投資者持有體驗(yàn)，增強(qiáng)公募基金負(fù)債端的穩(wěn)定性，有助于促進(jìn)資本市場(chǎng)運(yùn)行更加平穩(wěn)、理性，提升公募基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與居民財(cái)富管理需求的功能。

多家基金公司為申請(qǐng)投顧份額做準(zhǔn)備

2019年10月，證監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于做好公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，標(biāo)志著“買方投顧”模式正式引入國(guó)內(nèi)基金市場(chǎng)。如今，剛走過(guò)6年歷程的基金投顧業(yè)務(wù)又將迎來(lái)新的舉措。

據(jù)中國(guó)基金報(bào)記者了解，多家基金公司已在做相關(guān)方案，為申請(qǐng)投顧份額做準(zhǔn)備。

一位基金公司人士透露，若針對(duì)同一主體開(kāi)展基金投顧組合項(xiàng)下的基金份額，需要基金管理人設(shè)定相應(yīng)份額，且做好對(duì)應(yīng)單基銷售及投顧服務(wù)的項(xiàng)下基金份額統(tǒng)計(jì)等一系列細(xì)節(jié)工作。他表示，所在基金公司已經(jīng)做好系統(tǒng)等各個(gè)方面準(zhǔn)備。

據(jù)易方達(dá)財(cái)富副董事長(zhǎng)、首席投資官安偉介紹，投顧份額指為基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)單獨(dú)設(shè)立的一類基金份額，是基金管理人在現(xiàn)有基金份額（如A類、C類）之外，增設(shè)的專門份額。參考海外市場(chǎng)實(shí)踐，這類份額通常會(huì)對(duì)其費(fèi)率結(jié)構(gòu)進(jìn)行專門設(shè)計(jì)，對(duì)申購(gòu)費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等多項(xiàng)費(fèi)率給予一定程度的減免或優(yōu)化；投顧機(jī)構(gòu)通過(guò)向客戶收取基于資產(chǎn)規(guī)模的投顧服務(wù)費(fèi)來(lái)獲得報(bào)酬，該費(fèi)用與基金份額本身的費(fèi)用相互分離、透明披露。

他同時(shí)稱，投顧份額的穩(wěn)步推進(jìn)，有賴于行業(yè)各方在“買方投顧”轉(zhuǎn)型方向上形成共識(shí)，通過(guò)實(shí)踐持續(xù)探索和完善相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。基金管理人可依據(jù)自身?xiàng)l件，在履行內(nèi)部決策及與托管人協(xié)商一致的基礎(chǔ)上，向監(jiān)管部門提交方案。這是一個(gè)由點(diǎn)及面、逐步規(guī)范推廣的過(guò)程，需要市場(chǎng)機(jī)構(gòu)在監(jiān)管指引下，共同推動(dòng)這一創(chuàng)新舉措的平穩(wěn)健康發(fā)展。

在他看來(lái)，推動(dòng)投顧份額設(shè)立具有一定的現(xiàn)實(shí)緊迫性。一是在投顧事業(yè)堅(jiān)守“客戶立場(chǎng)”這一根本原則下，投顧份額通過(guò)透明的費(fèi)率結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，從制度層面進(jìn)一步鞏固和保障投顧機(jī)構(gòu)踐行信義義務(wù)，從而更好地服務(wù)于客戶利益。二是投顧份額有助于降低投資者的綜合持有成本，是落實(shí)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、切實(shí)“讓利于民”的抓手。三是投顧份額為投顧策略的靈活調(diào)整、賬戶的集中管理，以及投顧服務(wù)費(fèi)的清晰核算提供了更便利的載體，可助力投顧業(yè)務(wù)數(shù)字化、規(guī)?；l(fā)展。

獲得信任才能筑牢付費(fèi)基礎(chǔ)

在“投顧份額”模式下，投顧機(jī)構(gòu)收入完全依賴客戶支付的投顧服務(wù)費(fèi)。業(yè)內(nèi)人士表示，只有真正扎實(shí)做好投顧服務(wù)，獲得客戶信任，才能筑牢付費(fèi)基礎(chǔ)。

安偉指出，在“投顧份額”模式下，向客戶清晰證明并傳遞投顧服務(wù)的價(jià)值，關(guān)鍵在于提供貫穿于全生命周期的專業(yè)財(cái)富管理服務(wù)，讓投資者真切感受到顧問(wèn)服務(wù)帶來(lái)的省心省力與長(zhǎng)期價(jià)值。

投顧的首要價(jià)值在于精準(zhǔn)的客戶洞察與系統(tǒng)性財(cái)富規(guī)劃。投顧機(jī)構(gòu)通過(guò)專業(yè)分析和深度溝通，為投資者繪制全面的財(cái)務(wù)畫(huà)像，明確其風(fēng)險(xiǎn)偏好、生命周期階段及長(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo)。在此基礎(chǔ)上，投顧機(jī)構(gòu)制定個(gè)性化的資產(chǎn)配置方案，其核心是追求客戶賬戶整體價(jià)值的長(zhǎng)期穩(wěn)健增長(zhǎng)，而非單只基金的短期業(yè)績(jī)。

“在投資執(zhí)行與持有過(guò)程中，一方面，投顧機(jī)構(gòu)能提供持續(xù)的顧問(wèn)服務(wù)，為投資者提供市場(chǎng)解讀、行為引導(dǎo)、情緒疏導(dǎo)等服務(wù)，幫助投資者在市場(chǎng)波動(dòng)中克服人性弱點(diǎn)，獲得更好地投資體驗(yàn)；另一方面，策略經(jīng)理會(huì)進(jìn)行專業(yè)的動(dòng)態(tài)管理，根據(jù)市場(chǎng)變化對(duì)投資組合進(jìn)行審慎調(diào)整，真正實(shí)現(xiàn)‘專業(yè)的事交給專業(yè)的人’，幫投資者節(jié)省大量時(shí)間和精力?！卑矀ケ硎?。

另一位業(yè)內(nèi)人士補(bǔ)充，經(jīng)過(guò)6年基金投顧業(yè)務(wù)實(shí)踐，目前客戶已經(jīng)逐步認(rèn)可基金投顧服務(wù)的內(nèi)涵與價(jià)值，也愿意為這個(gè)服務(wù)支付費(fèi)用?！霸趯?shí)踐中，對(duì)投資者開(kāi)展具體基金投顧服務(wù)之前，我們需要向客戶充分披露基金投顧服務(wù)相應(yīng)協(xié)議、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)及業(yè)務(wù)規(guī)則，讓投資者真實(shí)、全面、完整了解基金投顧服務(wù)，在收費(fèi)規(guī)則及相應(yīng)組合策略后，獲得客戶的理解與信任并參與這個(gè)投顧服務(wù)，投資者愿意為服務(wù)付費(fèi)?！?/p>

投顧份額與長(zhǎng)期趨勢(shì)深度融合

實(shí)現(xiàn)“投顧份額”模式落地，以及推動(dòng)基金投顧業(yè)務(wù)發(fā)展，仍面臨多重挑戰(zhàn)，行業(yè)需形成合力，共同構(gòu)建健康可持續(xù)的買方投顧生態(tài)。

易方達(dá)財(cái)富解決方案部總經(jīng)理宋灝指出，推廣“投顧份額”意味著要適配全新的收費(fèi)邏輯與服務(wù)模式，要求基金管理人在費(fèi)率設(shè)計(jì)上轉(zhuǎn)向更透明、更強(qiáng)調(diào)服務(wù)價(jià)值的結(jié)構(gòu)。海外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)可為國(guó)內(nèi)提供借鑒——英國(guó)2012年零售分銷審查（RDR）改革強(qiáng)制推行免傭份額，倒逼行業(yè)剝離銷售傭金，實(shí)現(xiàn)投顧機(jī)構(gòu)與客戶利益根本一致；美國(guó)投顧市場(chǎng)中，基金產(chǎn)品免傭份額是投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的重要載體，先鋒領(lǐng)航能成為全球最大資管機(jī)構(gòu)之一，與其建立在信義義務(wù)和法律框架下的清晰、透明低費(fèi)率收費(fèi)模式密不可分。

“隨著基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)推進(jìn)，以及行業(yè)在制度建設(shè)、能力提升和生態(tài)協(xié)作上的持續(xù)探索，以投顧份額為重要載體的買方投顧生態(tài)有望逐步成熟?！彼螢硎?。

華夏基金（財(cái)富）也表示，在“投顧份額”的全面推廣中，相關(guān)機(jī)構(gòu)可能將面臨“短期利益與長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型”的沖突。持續(xù)做好基金投顧服務(wù)可以拉長(zhǎng)投資者的投資周期，從而實(shí)現(xiàn)收入的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。面對(duì)這樣的矛盾，基金投顧管理機(jī)構(gòu)、基金公司、銷售機(jī)構(gòu)需要緊密協(xié)作，規(guī)避簡(jiǎn)單的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)的服務(wù)質(zhì)量提升，助力基金投顧規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，形成規(guī)模效應(yīng)，從而營(yíng)造三方共贏的生態(tài)。

值得一提的是，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“投顧份額”的發(fā)展與ETF普及、養(yǎng)老金投資等具有深度結(jié)合的巨大潛力。

上述華夏基金（財(cái)富）表示，“投顧份額”天然與ETF普及、養(yǎng)老金投資形成協(xié)同效應(yīng)，ETF的低費(fèi)率、高透明特性為“投顧份額”提供了優(yōu)質(zhì)底層資產(chǎn)，而養(yǎng)老金的長(zhǎng)期屬性則完美匹配“投顧份額”的服務(wù)周期，三者結(jié)合將加速業(yè)務(wù)模式的健康發(fā)展。同時(shí)，借助ETF的高流動(dòng)性與智能投顧的算法能力，基金投顧管理機(jī)構(gòu)還能推出高效調(diào)倉(cāng)的投資解決方案，提升交易和管理效率。

滬上一位業(yè)內(nèi)人士表示，“投顧份額”的發(fā)展與ETF、養(yǎng)老金投資等長(zhǎng)期趨勢(shì)的結(jié)合具有巨大潛力。ETF是構(gòu)建投資組合的標(biāo)準(zhǔn)化投資工具，具有成本低廉、結(jié)構(gòu)透明等特點(diǎn)，能夠極大拓寬投顧業(yè)務(wù)的投資范圍，為投資者定制更加個(gè)性化的配置方案；個(gè)人養(yǎng)老金投資是跨越數(shù)十年的長(zhǎng)期財(cái)富積累，其核心矛盾是投資者的長(zhǎng)期目標(biāo)與短期市場(chǎng)波動(dòng)、投資行為偏差之間的沖突，基金投顧可以更好地解決這一矛盾。這種深度結(jié)合將推動(dòng)行業(yè)從“產(chǎn)品銷售驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“專業(yè)服務(wù)驅(qū)動(dòng)”，三者結(jié)合將構(gòu)建一個(gè)“低成本底層資產(chǎn)+專業(yè)資產(chǎn)配置+長(zhǎng)期資金”的健康生態(tài)。