第一財經(jīng)
2025-12-11 11:20
特高壓概念11日盤中強勢拉升，截至發(fā)稿，通光線纜20%漲停，漢纜股份、中超控股、華菱線纜均漲停，紅相股份漲超9%。
中信證券指出，“十五五”時期電網(wǎng)投資預計將維持穩(wěn)定增長態(tài)勢，結(jié)合用電量增長預期與“十四五”時期電源建設強度判斷，預計2026年—2030年國家能源局口徑下的電網(wǎng)基本建設投資完成額將達到約3.8萬億元，對應年均投資額約7500億元。核心驅(qū)動因素來自用電量的持續(xù)增長，預計“十五五”時期用電量年均增速為5%—6%，增速相較GDP增速彈性維持在1.2—1.25區(qū)間。市場對內(nèi)需的交易呈現(xiàn)明顯的預期前置特征，特高壓、數(shù)智化等在2025年面臨較大壓力后已出現(xiàn)觸底反轉(zhuǎn)預期，主網(wǎng)架與互聯(lián)互濟等環(huán)節(jié)保持向好態(tài)勢，上述板塊將在新的五年規(guī)劃的窗口期下具備布局價值。
該機構認為，2026年作為“十五五”規(guī)劃的開局之年，電力設備行業(yè)將迎來內(nèi)需預期定調(diào)與外需景氣釋放的雙重機遇，行業(yè)整體有望呈現(xiàn)“內(nèi)需穩(wěn)增筑底、外需突破放量”的格局，內(nèi)需的預期交易與外需的成長交易可雙向并行，行業(yè)具備顯著的配置價值。
